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Será que o painel TSR ajudará a Índia a gerenciar melhor o ambiente? O relatório do TSR Subramanian8217s sobre a revisão da governança ambiental na Índia é um documento intrigante. Identifica corretamente as crises ambientais enfrentadas pela Índia e as lacunas em regulamentos ambientais, monitoramento e fiscalização. E continua a delinear uma nova arquitetura para limpar, monitorar e resolver disputas em torno de projetos. O relatório também faz, no entanto, um conjunto de observações autônomas. Alguns destes são válidos, como auditorias de especialistas independentes para examinar o trabalho do departamento florestal8217s. Outros don8217t parecem aguentar. Por exemplo, diz que as leis devem ser alteradas para garantir que os costumes, como Nag Panchami, onde as cobras são pego e alimentado com leite, não são mais responsáveis. Dito essas contradições, quais são as implicações ambientais deste relatório. O que isso significa para autorizações do projeto De acordo com o julgamento de Lafarge do Supremo Tribunal de Justiça8217, o comitê Subramaniano sugere que novas autoridades de proteção ambiental sejam criadas uma Autoridade Nacional de Proteção Ambiental (NEMA) junto com o Meio Ambiente Estadual Autoridades de Gestão (SEMAs). Estes estarão a cargo das autorizações do projeto e monitorando a conformidade com as condições de apuramento ambiental. Na NEMA, a autorização final será concedida, como é agora, pelo ministro do Meio Ambiente. Mas, com a maioria dos trabalhos em torno das autorizações do projeto, mudando-se para a NEMA, o ministério pode se concentrar na elaboração de políticas. Uma maior partida vem no design de SEMAs. Até agora, os SPCBs responderam aos governos estaduais. No entanto, o relatório sugere que as ordens do NEMA8217s sejam vinculativas para SEMAs para tudo, exceto as autorizações do projeto. As autorizações do projeto são uma das principais formas, no ministério do meio ambiente, para a extração de aluguel. O relatório não é muito claro sobre como a NEMA e as SEMAs serão isoladas da intromissão política. O relatório também propõe uma revisão de como a Índia garante o cumprimento das autorizações ambientais. Na arquitetura proposta, o proponente do projeto informará o governo sobre o quântico da poluição da unidade industrial. O proponente também enviará um relatório de conformidade semestral que será de domínio público. Não reportar dados ou fornecer informações falsas ou enganosas resultará em fortes penalidades. Nos círculos ambientais e industriais, há ceticismo. A cláusula de boa fé baseia-se no pressuposto de que as empresas fornecerão dados precisos, mesmo que sejam usados ​​contra eles. Um melhor acompanhamento resultaria se o governo criasse suas próprias redes densamente densas de sensores de baixo custo, disse Rakesh Agarwal, diretor-gerente da Envirotech, uma empresa com sede em Delhi que fabrica equipamentos de monitoramento de qualidade do ar. Dada a fraca aplicação das leis ambientais pelos governos central e estadual, a Índia viu um aumento acentuado no número de processos arquivados no Tribunal Verde Nacional (NGT). O comitê Subramaniano propõe uma formulação alternativa, de três graus. Ele quer tribunais ambientais especiais a nível distrital, presidido por um juiz de sessões ou sessões adicionais. Acima destes, um ou mais conselhos de apelação, que incluem dois secretários que servem ao governo da Índia e um juiz aposentado da HC. Os apelos podem ser arquivados na NGT. 8220O NGT não consegue retirar os casos suo moto8221 nesta arquitetura proposta, TSR Subramanian, que liderou o comitê, disse à ET. Além disso, as decisões da NEMA, as SEMA ou o governo não podem ser questionadas por nenhum tribunal ou tribunal. A NGT só pode realizar uma revisão judicial, não uma revisão técnica das autorizações, como no caso do projeto de energia ILampFS em Cuddalore, Tamil Nadu. Esse redessínio pode oferecer uma melhor justiça ambiental. Um argumento em favor de tribunais ambientais a nível distrital é que eles são mais acessíveis aos locais do que o NGT, que está presente em cinco cidades. No entanto, os juízes no nível distrital podem não ser tão familiares em questões ambientais como os bancos da NGT, disse um advogado ambientalista com sede em Delhi, falando com a ET sob condição de anonimato. Mais importante ainda, a proposta de reduzir o papel do NGT8217 para uma simples revisão judicial restringe severamente o papel de um dos poucos instrumentos para impor leis ambientais na Índia. 8220. Toda a idéia de ter membros técnicos no NGT era permitir que eles até revisassem tecnicamente as autorizações do projeto, 8221 disseram o advogado de Delhi. Nos círculos ambientais, o relatório criou inquietação. Apenas as leis que utilizam para desafiar as autorizações do projeto são as que foram avaliadas, 8221 disse o advogado ambientalista Ritwick Dutta. Ele questiona por que leis como a Lei de Diversidade Biológica, que raramente apresentam petições para a NGT, não faziam parte do mandato para o comitê, embora, como o próprio comitê observa, a Índia está perdendo rapidamente a biodiversidade. Essas suspeitas foram reforçadas por algumas das recomendações do painel8217s. Ele propõe que as florestas com mais de 70 densidades de árvores devem ser consideradas como áreas 8216no go8217. Por outro lado, sugere que os desvios da vida selvagem sejam descartados para locais a 10 km de áreas protegidas. A primeira sugestão ignora a importância das zonas húmidas, corredores de vida selvagem e pastagens, disse Ravi Chellam, biólogo da vida selvagem da Fundação para a Segurança Ecológica, uma ONG sediada na Anand que trabalha na conservação dos recursos naturais. Além disso, com apenas 80 mil quilômetros quadrados de India8217s reivindicaram 700 mil quilômetros quadrados com mais de 70 densidades de árvores, o resto é efetivamente aberto para agarra. A proposta sobre vida selvagem, segundo ele, é a maior parte do mundo. A vida selvagem vive em altas concentrações, mesmo fora das áreas protegidas.8221 Ao mesmo tempo, o relatório sugere que projetos lineares, como tubulações e estradas, sejam isentos das aprovações de gram sabha nos termos da Lei de Direitos Florestais (FRA ). Dutta disse: 8220 A melhor maneira de garantir o desenvolvimento sustentável é garantir que todas as preocupações das partes interessadas sejam tomadas a bordo antes de conceder um desbloqueio, 8221 Dutta disse. AVISO LEGAL. As visualizações expressas acima são próprias dos autores. Quest para terras de crescimento rápido As instituições de microfinanças da Índias na sopa Vijay Mahajan viu tudo. O aluno do IIT-IIM fundou Basix, um dos primeiros esforços da Índia no empreendedorismo social, em 1996 e desde então tem sido um forte observador do progresso do setor de microfinanças nas Índias (MFI). Imortalizado em consciência pública pelo famoso Grameen Bank em Bangladesh, o setor de IFM em novembro está em um lugar. Sua luta contra o problema do trabalho, o descontentamento em alguns lugares e suas práticas chamaram a atenção dos reguladores. Na encruzilhada, um erro ou uma curva errada pode causar sérios danos. Mahajan, de cinquenta e cinco anos de idade, não hesita quando diz que as IMFs encontrarão as soluções para seus problemas atuais. Eles precisam apenas olhar para trás em suas origens, ele diz sobre o café em um local popular para adolescentes em Hyderabad, um cenário que não é exatamente propício para uma viagem pela pista da memória enquanto os jovens ficam esparramados em colchões fumando narguilé, balançando a cabeça para uma tarifa de metal pesado. O que Mahajan quer enfatizar é sobre a origem das IMFs como um ato de filantropia social e como um conjunto de jogadores agressivos que se mudaram mais tarde reescreveu as regras para todos. No processo, a indústria está vendo alguns desenvolvimentos preocupantes. Embora as taxas de reembolso continuem a ser quase perfeitas, os empréstimos múltiplos estão aumentando de forma alarmante, provocando preocupações de que alguns desses mutuários possam estar caindo em uma espiral de dívida quando emprestam de uma IMF para pagar outra. Somente no ano passado, houve ações concertadas de comunidades em Karnataka, Uttar Pradesh, Orissa e em outros lugares para bloquear os reembolsos. Houve problemas trabalhistas em Nagpur, Warangal e Karimnagar e os assuntos chegaram a um ponto em que um punhado de bancos, notadamente ABN Amro, cada vez mais inseguro sobre a qualidade dos empréstimos, limitou sua exposição às IMFs. Na indústria, a opinião está dividida em quão sérios são esses problemas. Essas instâncias isoladas ou desconectadas Ou é uma crise mais profunda que se arraiga que poderia arrasar toda a causa da inclusão financeira. Tome Kolar N Srinivasan, ex-gerente-geral do Banco Nacional de Agricultura Desenvolvimento Rural (Nabard) e autor do último relatório do setor sobre microfinanças, cita estudos dizendo que 25 dos mutuários em Kolar tinham mais de cinco empréstimos, enquanto que três empréstimos eram A média para todos os mutuários. Tome Karnataka e a penetração dos empréstimos de microfinanças entre as famílias pobres é em 263. Em Andhra, o número é impressionante 823. O que explica essa tendência de empréstimos múltiplos Um ex-funcionário da Spandana, uma importante IFMI com operações predominantemente em Andhra, diz rural As mulheres estão emprestando mais porque mais dinheiro está disponível. O argumento tem algum mérito. Ao longo dos últimos 10 anos, Andhra viu uma explosão no crédito rural. Anteriormente, diz K Raja Reddy, que administra pesquisa na APMAS (sociedade Andhra Pradesh Mahila Abhivruddhi), havia três fontes de bancos de crédito rural, familiares e empresários. Isso mudou agora. Hoje, graças ao esquema APs Pavala Vaddi (Telugu para o 14º interesse), os bancos oferecem empréstimos a grupos de auto-ajuda (SHG) às 3 e emprestam diretamente às 8-9. As organizações da aldeia concedem empréstimos em ponte de Rs 10 000 sob outro programa SHG chamado Velugu aos membros aos 12 anos, enquanto as fontes tradicionais emprestam cerca de 24 e as IMF emprestam em 29 ou mais. No entanto, enquanto os bancos oferecem crédito mais barato, eles não atendem às necessidades das famílias em parte porque são credores relutantes. E enquanto um SHG é elegível para um empréstimo após os primeiros seis meses, há casos em que os grupos esperaram até cinco anos. O resultado A maioria deles se aproxima dos bancos para obter todo o crédito barato que podem, e depois se volta para as IMFs para o resto de suas necessidades. O limite da aldeia Para ser justo, as IMFs não inventaram as necessidades de crédito das famílias indianas. O dinheiro entra na economia da aldeia apenas após a colheita, e a população rural sempre emprestou para atender às necessidades de despesas. Mas o que é novo é a insistência das IMF em reembolsos semanais. Não é fácil sustentar reembolsos semanais em áreas agrícolas onde o próprio dinheiro eleva-se e cai com o ciclo agrícola. Este problema poderia ter sido corrigido conectando mulheres a mercados maiores. Moumita Sen Sharma, VP e chefe (microfinanças e desenvolvimento sustentável) no ABN AMRO, diz que constatou o risco de empréstimos múltiplos em 2008. E quando a quantidade de dinheiro que flui para as aldeias é maior que a capacidade de absorção da economia da vila e também a insistência Nos reembolsos semanais, as mulheres começarão a emprestar mais para atender dívidas antigas. Mas nem todos concordam com essa hipótese. YV Shiv Narain, vice-presidente (finanças), Spandana, diz que as IMFs não estão injetando mais dinheiro do que as aldeias podem absorver. Ele cita o relatório do Comitê Raghuram Rajan que estimou a capacidade de absorção de crédito de uma casa rural indiana em Rs 50.000. Isso foi em 2006-07. Hoje, a inflação ajustada, que poderia ser tão alta quanto Rs 80,000. E mesmo que você junte todos os montantes que pode emprestar de múltiplas IMFs, você ainda não irá adicionar esse número, diz o Sr. Narain. Mas parece ser bom expandir um número em todas as aldeias e estratos de renda sem ter em conta qualquer variação. Enquanto viaja, a ET viu que as mulheres em aldeias menores, em particular, estavam lutando para pagar. Empréstimos em alto nível As múltiplas avenidas de crédito abertas nas aldeias de Andhra e Karnataka também refletem a mudança na natureza do financiamento para as IFMs indianas ao longo dos anos. Há dez anos, a indústria de microfinanças compreendeu modelos baseados em filantropia construídos em torno de empréstimos de longo prazo a longo prazo. Em 2001, a indústria começou a atrair fundos de instituições financeiras de desenvolvimento (DFIs) como o SIDBI e o IFC. Em meados da década de 2000, as empresas de private equity e Microfinance Investment Vehicles (MIVs). A próxima evolução será um IPO, em parte porque alguns dos investidores querem retirar dinheiro. A segunda razão para uma onda IPO iminente é o aspecto da escala. Basixs, Sr. Mahajan, diz que o ritmo no qual as IMFs maiores estão crescendo, atingiram um tamanho em que o private equity não pode fornecer capital suficiente para cumprir as normas do RBIs de adequação de capital. Padmaja Reddy, fundadora da Spandana Sphoorty Financial (Spandana), dirige o ponto que o Sr. Mahajan faz. O fundo de private equity com sede em Singapura, Temasek, está pegando uma participação de 10 em sua empresa para Rs 200 crore. O acordo, diz Narain, cuidará do crescimento nos próximos 1,5 a 2 anos. Mas a Sra. Reddy é ainda mais agressiva. Ela diz que o Rs 200 crore será suficiente para necessidades de apenas um ano. Durante este período, o capital que bateu nas portas do MFI também mudou suas cores. Enquanto os fideicomissos cobravam 1 interesse por 10 a 12 anos, as DFIs adquiriram patrimônio, mas podiam renunciar a dividendos por alguns anos. Os MIVs e os PEs, no entanto, querem sair mais cedo e esperam melhores retornos. No processo, as IMFs com investidores de PE agora têm que manter sua demanda (e também os promotores) para uma maior rentabilidade e taxas de crescimento mais rápidas. As IMFs atenderam essas expectativas, principalmente adicionando novos clientes e aumentando os tamanhos de empréstimos. Os empréstimos pendentes da Spandanas ficaram em Rs 400 crore em 2007, mas, neste mês de janeiro, aumentaram para Rs 3.150 crore. A empresa planeja crescer em 100 no próximo ano e espera que metade desse crescimento venha de clientes existentes. O maior rival SKS não é diferente. Entre março de 2008 e março de 2009, a base de clientes da SKS quase duplicou de 1,87 milhão para 3,95 milhões. Durante este período, os montantes desembolsados ​​quase triplicaram de Rs 1,678 crore para Rs 4,398.83 crore, e os empréstimos pendentes aumentaram de Rs 1.050 crore para Rs 2456.53 crore. A empresa, que declinou ser entrevistada para o artigo ET, está se preparando para um IPO. Enquanto isso, os investidores foram rápidos em recompensar o crescimento. Em 2007, Spandana foi avaliada em Rs 125 crore. Hoje, como mostra o negócio da Temasek, é avaliado em Rs 2.000 crore. Quando tentou arrecadar fundos, diz Narain, a empresa recebeu até 17 cartas de interesse do tipo Warburg Pincus, Citibank e Bain Capital. No terreno, no entanto, o crescimento das IMFs está criando uma situação desconcertante. Mesmo entre os que estão na indústria, tem medo de uma delinquência em massa. Na verdade, Andhra é o mercado mais penetrado do mundo, a par com o Bangladesh, diz Daniel Rozas, colaborador do blog Microfinacefocus da indústria. O estado já estava com 6 sobrecapacidade há um ano. Explicar esses números sem permitir um extenso empréstimo múltiplo é realmente um desafio, ele diz. O empréstimo continua a aumentar nessas regiões saturadas. O tamanho dos empréstimos aumentou, e agora, além de oferecer novos empréstimos para se aposentar, as IMFs agora estão introduzindo empréstimos simultâneos (empréstimos de emergência, empréstimos de casamento, empréstimos de educação) a clientes existentes. A ironia é que a explosão do fornecimento de crédito, longe de afastar novos fornecedores, está atraindo mais. As IFM continuam a expandir-se para áreas onde outras IFM já estão presentes. Se outra MFI já estiver ativa na aldeia, é necessário menor tempo para treinar as pessoas sobre o modelo Grameen, motivo de um antigo funcionário da IMF. Além disso, a indústria não sabe que proporção de empréstimos estão sendo usados ​​para fins produtivos, para consumo ou para refinanciamento de dívidas. Pergunte por que e culpa os mutuários, que citam uma atividade geradora de renda ou outra, enquanto empresta - uma resposta às IMF desejadas Para emprestar apenas para fins produtivos. Um gerente sênior de Nabard aponta para a ironia de tudo. Isso deveria ser sobre capacitação das mulheres. Mas hoje essas mulheres trabalham como trabalho para pagar seus empréstimos. Como alguém pode pagar um interesse de 30 nestas áreas e ainda ficar com qualquer coisa que ele peça. As imensas nuvens escuras forçaram a Sa-Dhan, a associação da indústria, a apresentar um código de conduta mais forte. No entanto, a própria idéia parece ainda ter nascido. Por um lado, os códigos voluntários raramente funcionam. E, em seguida, há uma pequena questão de que a indústria seja dividida verticalmente entre as IMF do NBFC e as ONG do MF. Sa-Dhan está lutando para reter ambos dentro de sua dobra. Por essa razão, é improvável que leia o ato de revolta para qualquer um. Nenhum código será efetivo a menos que as IMFs vejam a forma como avaliam o desempenho de seus funcionários de campo. Atualmente, eles são monitorados em dois parâmetros: quanto eles são capazes de emprestar e quanto eles conseguem recuperar. Aqueles como Mahajan acham que, para obter uma melhor sensação de vulnerabilidade bolhas do setor indiano de microfinanças, é necessário realizar uma análise dos níveis de exposição dos empréstimos dos membros em relação à sua capacidade de reembolso. Desta forma, este ano, cerca de 30 principais IFNF-MFIs, representando coletivamente cerca de 85 do mercado indiano, estão criando uma base de dados comum de mutuários que ajudará a indústria a ter uma ideia completa do endividamento total dos clientes e do valor do crédito antes de desembolsar os empréstimos. Isso funcionará se todas as IMF se inscreverem. Também deve ser lembrado que o ambiente da industrys está empurrando-o para um crescimento mais rápido. Os investidores, nós sabemos, estão procurando retornos altos. Mais recentemente, atraídos pelas maiores taxas de reembolso, os bancos do setor público começaram a preferir IMF maiores. R Premchand, cuja ONG usava o microcrédito em torno de Karimnagar, diz que as políticas dos banqueiros mudaram. Até dois anos atrás, eles encorajaram pessoas como nós. Agora, eles estão encorajando NBFCs, ele diz. No geral, as IMF tentando evitar o jogo de retornos altos estão lutando para encontrar investidores e empréstimos. Tome Basix. Mahajan estava procurando investidores ao mesmo tempo que a SKS. O último levantou 76 milhões. Basix, depois de tentar por dois anos, conseguiu 10 milhões e metade disso da SIDBI. A empresa teve que aumentar sua taxa de crescimento. Pequenas IMF-ONGs também enfrentam essas pressões. Uma pequena estampa está em andamento, mesmo por parte da indústria, para se registrarem como NBFCs. Outros, como Premchand, decidiram sair do negócio. Tirando uma folha da gestão básica de negócios, se nada mais, as IMF indianas podem começar a alinhar seus interesses a curto e longo prazo. Se eles aderirem a metas de curto prazo, em algum momento, outros políticos, mutuários do RBI, os tribunais, o Centro ou os governos estaduais vão intervir e se encarregar do destino da indústria. Fique no topo das notícias comerciais com a aplicação The Economic Times. Faça o download agora